REVISIÓN FUNDAMENTAL DE LA SEMANA (16 - 20 de septiembre de 2024)

La semana actual ha sido un momento muy especial en el calendario económico internacional. El miércoles 18 de septiembre se celebrará la reunión clave de la Reserva Federal de este año, en la que se anunciará el inicio del ciclo de recortes de tipos, que tradicionalmente cambia seriamente el equilibrio de poder y el valor de los activos en el ámbito financiero mundial.

La cuestión principal ahora es si el regulador reducirá el tipo en un 0,50% o se limitará al 0,25% para empezar. En la actualidad, el sentimiento del mercado con respecto a la reducción de los tipos en un 0,50% está dividido al 50%. Sin embargo, si tenemos en cuenta que la Reserva Federal tradicionalmente busca apoyar el crecimiento del mercado de valores antes de las elecciones, ya que muchos estadounidenses mantienen sus ahorros en acciones, entonces las posibilidades de una opción más agresiva del 0,50% pueden estar a favor. También es importante esperar a los datos de ventas minoristas de EE. UU. del martes, que podrían ajustar las probabilidades de los tipos de interés en una u otra dirección.

La semana comienza con débiles datos económicos de China y noticias de un nuevo intento de asesinato contra Donald Trump. Los datos de agosto sobre las ventas minoristas y la producción industrial en China resultaron estar por debajo de las expectativas, mientras que la tasa de desempleo aumentó. Sin embargo, dado que China se encuentra actualmente "de vacaciones", celebrando la festividad de "Medio Otoño", los datos no tuvieron un fuerte impacto en los mercados en este momento. Y la atención principal de los inversores, como se dijo anteriormente, ahora está completamente centrada en la próxima reunión de la Reserva Federal.

La noticia del intento de asesinato contra Trump en un club de golf fue noticia, aunque no resultó herido. El incidente plantea preguntas sobre cómo puede afectar su posición política y, como resultado, la estabilidad del dólar en medio de la carrera electoral.

También esta semana se reúne el Banco Central de Foggy Albion. Se espera que el Banco de Inglaterra recorte las tasas en un 0,25% el jueves, pero el informe de inflación del miércoles podría influir en las futuras orientaciones. Un dólar más débil después de la reunión de la Fed podría empujar al BoE a recortar de forma más agresiva.

Con las reuniones de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra a la vuelta de la esquina, así como los datos clave sobre la inflación, esta semana promete dar forma al sentimiento del mercado y a la trayectoria de los recortes de tasas en los próximos meses.