REVISÃO FUNDAMENTAL DA SEMANA (8-12 de janeiro de 2024)

A abertura dos mercados após as férias teve lugar num formato bastante clássico. Os participantes da negociação começaram a fechar as compras abertas durante o comício de Ano Novo. O resultado é uma correção descendente na seção de ações americanas e uma tendência de alta do dólar. Também neste momento, o dólar recebeu um bom apoio de fortes estatísticas do mercado de trabalho na sexta-feira.

Os números relativos às folhas de pagamento e ao desemprego saíram significativamente melhores do que o esperado, o que não deixou de afectar a confiança dos investidores relativamente ao momento da redução das taxas do Fed nas próximas reuniões. No final da semana, o frenesi de crescimento do dólar diminuiu, mas pode continuar com vigor renovado no início do atual período de mercado de cinco dias. É importante analisar as formações de negociação na abertura das negociações na Europa e durante a sessão americana de segunda-feira.

Quanto à semana em curso, haverá poucos acontecimentos fundamentais. Destacam-se os dados de inflação do continente ocidental na quinta-feira. O apetite ao risco nos mercados é directamente influenciado por este relatório. Prevê-se um ligeiro aumento da inflação global do IPC nos EUA em 0,1% face ao ano anterior, com o núcleo da inflação a descer 0,2% face ao ano anterior. "No papel", estes indicadores são a favor dos"riscos". No entanto, não devemos esquecer que, na sexta-feira passada, o saldo não agrícola também estava a seu favor, mas, na realidade, eles obtiveram o quadro oposto.

Se considerarmos não apenas os dados actuais sobre os preços no consumidor, mas olharmos para a situação de uma forma mais ampla, então uma segunda onda de inflação nos Estados é perfeitamente possível devido aos problemas actuais com a entrega de petróleo no Mar Vermelho (com um desvio de pelo menos 10 dias para os navios mercantes), o que provavelmente levará a um aumento da inflação das matérias-primas e o Fed poderá voltar a mudar-se para o campo hawkish. Mas aqui e agora o mercado está à espera que as estrelas e as listras baixem as suas taxas de juro bancárias. Por conseguinte, uma secção transversal dos dados dos EUA na quinta-feira será um ponto de referência fundamental para os mercados em geral e para o dólar em particular.

O que é importante na segunda-feira?

Índice de confiança dos investidores da Zona Euro para janeiro às 12h30, horário de Moscovo, bem como relatório sobre o sentimento dos consumidores na Zona Euro para dezembro e o nível de desemprego na UE às 13h00, horário de Moscovo. Nos EUA, Bostic, do Fed, aparecerá no ar às 20h00, horário de Moscou.

Boa sorte e decisões de investimento rentáveis!