Resumen Semanal de los Mercados Financieros 22.02.2024

Perspectivas del Mercado y Tendencias Monetarias: Navegando por el Panorama Económico en 2024

El dólar está comenzando el año con una nota alta con fuertes indicadores económicos. Tras las sólidas cifras de nóminas no agrícolas y el aumento de la inflación del IPC, los alcistas estadounidenses están satisfechos con el ritmo de la demanda de los consumidores, que actualmente se encuentra cerca de máximos anuales (creció un 0,6% anual en diciembre frente a un 0,3% anual).

Estos datos lograron moderar la presión bajista en los Estados Unidos, ya que anticipan una posible flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal en la reunión de marzo. La semana pasada, el 70% de los analistas en el sitio web de PYMES abogaron por el primer recorte de tasas en marzo; ahora, el número se ha reducido a alrededor del 42%. El dólar se cotiza actualmente en un amplio rango frente a muchos pares de divisas.

En cuanto a la semana actual, los eventos fundamentales clave incluyen la reunión del BCE del jueves y varios informes económicos importantes que podrían afectar las expectativas del mercado con respecto a las políticas monetarias de los bancos centrales. En particular, el informe de inflación RCE de EE. UU. del viernes es crucial, y la Fed prestará especial atención al PIB estadounidense del cuarto trimestre el jueves, ya que Powell ha declarado que un crecimiento económico por encima de la tendencia podría llevar a un alza de tasas (o, al menos, retrasar el inicio del ciclo de reducción de tasas de interés).

No nos olvidemos de los datos continentales: los PMI de la eurozona y el Reino Unido de enero, en sus lecturas iniciales del miércoles, son de particular interés, ya que una caída en la economía europea podría brindar apoyo al dólar.

En cuanto al mercado interno, el alza del dólar frente al rublo ruso se desvaneció al final de la semana. El viernes, el par USD/RUB perdió casi un uno por ciento, alcanzando los 88,22 rublos. Como se mencionó anteriormente, el nivel clave más cercano para un cambio de sentimiento en el par, 90 rublos, jugó su papel, empujando las cotizaciones hacia el nivel 85. Además—la moneda rusa está recibiendo un apoyo adicional con la proximidad del pico de pagos de impuestos el 29 de enero; durante este período, tradicionalmente hay una mayor demanda de rublos, lo que resulta en su apreciación.

El petróleo está experimentando actualmente un período de estancamiento: los precios rondan los 78 dólares, contemplando la próxima ruta. El soporte más cercano para los toros del petróleo está en el nivel de 77.5, y con la reacción del comprador cerca, el objetivo podría establecerse en $80. Es crucial estar atento a los factores fundamentales y estar atento a los desarrollos en el Medio Oriente: una escalada del conflicto en la región podría favorecer al oro negro debido a posibles interrupciones en el suministro de recursos.

¿Qué es importante el lunes?

No hay eventos significativos en la agenda para hoy, pero cabe destacar el discurso de Christine Lagarde a las 17: 00 MSK y el Índice Económico Líder de EE.UU. (Dec) a las 18:00 MSK. Es probable que la liquidez sea baja y las principales batallas cambiarias se desarrollarán a mediados de semana.

¡Deseándole éxito y decisiones de inversión bien consideradas!