بازبینی اساسی برای هفته (23 تا 27 سپتامبر 2024)

انتظار می‌رود هفته جاری از نظر رویدادهای مهم اقتصادی آرام باشد و گزارش‌های مالی اصلی برای هفته آینده برنامه‌ریزی شده است. فقدان رویدادهای مهم و عدم اطمینان بازار، خطر کاهش بالقوه در بخش سهام را ایجاد می کند. در حال حاضر، چندین "ستون" کلیدی که تا همین اواخر از بازارها حمایت می کردند - پس انداز مازاد، اعتماد به رشد اقتصادی و انقلاب در فناوری های هوش مصنوعی - اکنون در حال "شکست" هستند. دلیل آن عدم اطمینان عمومی در مورد وضعیت اقتصادی در قاره غرب است که در بازار حاکم است.

کاهش 50 واحدی نرخ پایه اخیر توسط فدرال رزرو کمک چندانی به حمایت از اعتماد در میان بازیگران مالی نکرد. سرمایه گذاران همچنان نسبت به انگیزه های این اقدام، به ویژه با توجه به ترس از رکود، تردید و تردید دارند. دارندگان سرمایه بزرگ ممکن است ترجیح دهند منتظر کاهش قابل توجهی در قیمت سهام برای خرید آنها در نزول باشند، به خصوص اگر رکودی رخ دهد. برعکس، اگر اقتصاد به رشد آهسته ادامه دهد، فدرال رزرو ممکن است چرخه کاهش نرخ را برای مدت طولانی‌تری تمدید کند و در نتیجه اثر رشد بازار سهام بر وام‌های ارزان را از بین ببرد.

بدترین سناریو برای اقتصاد غرب، یعنی رکود تورمی، زمانی که تورم همراه با رکود اقتصادی رشد کند، نیز ممکن است. این سناریو ممکن است به ویژه با توجه به خطر تشدید درگیری در خاورمیانه محتمل شود. یک جنگ جدی در منطقه می تواند منجر به افزایش قیمت نفت و اختلال در زنجیره تامین، افزایش فشار تورمی و در عین حال کاهش رشد اقتصادی شود.

داده های کلیدی اقتصادی هفته

مهمترین گزارش هفته، گزارش تورم PCE آمریکا در روز جمعه خواهد بود. اگرچه اکنون می توان این ارقام را نسبتاً دقیق محاسبه کرد (بر اساس گزارش های قبلی در مورد شاخص قیمت مصرف کننده و شاخص قیمت تولید کننده)، تفاوت های ظریف خود گزارش در اینجا مهم است، یعنی تفاوت های کوچک در گرد کردن می تواند بر واکنش بازار تأثیر بگذارد. همچنین داده های ایالات متحده که قرار است در روز پنجشنبه منتشر شود - تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم و سفارشات کالاهای بادوام، قابل توجه است، اگرچه ممکن است بازارها به طور قابل توجهی کمتر از تورم به این موارد توجه کنند.

انتظار می رود چندین عضو فدرال رزرو در طول هفته سخنرانی کنند، از جمله رئیس جروم پاول روز پنجشنبه. با این حال، بعید است که سخنرانی پاول تأثیر زیادی بر قیمت ها داشته باشد، زیرا او تنها قرار است سخنان افتتاحیه را در کنفرانس بازار خزانه داری ایراد کند، که یک سخنرانی ضبط شده خواهد بود.

تعادل مجدد سبد در پایان سه ماهه

مهم‌ترین فعالیت بازار می‌تواند ناشی از کسب سود و متعادل‌سازی مجدد پرتفوی در پایان سال مالی، ماهانه، سه‌ماهه و مالی ایالات متحده باشد. این می‌تواند باعث حرکت‌های شدید بازار از روز پنج‌شنبه شود، و همبستگی بین طبقات دارایی به طور بالقوه برای مدتی از بین می‌رود.