REVISÃO FUNDAMENTAL DOS MERCADOS FINANCEIROS 12.12.2023

Reunião de dezembro do Fed:

Na reunião de dezembro, o Fed manteve a taxa de juros inalterada em 5,25% -5,5%, como previsto. No entanto, o ponto-chave foi o anúncio do fim do ciclo de alta do FOMC, com os funcionários do regulador prevendo uma redução de 0,75% na taxa em 2024. Além disso, o Banco Central dos EUA reduziu a previsão de inflação dos EUA para 2023 para 2,8% de 3,3% e para 2024 para 2,4% de 2,5%. O dólar americano estava sob forte pressão de venda como uma reação imediata ao veredicto do Fed.

O discurso subsequente do presidente do Fed, Jerome Powell, também foi sustentado mais no "formato pombo" (teses):

• a inflação ainda é muito alta, embora significativamente baixou de seus máximos;

• mercado de trabalho ainda é forte;

• o efeito total do endurecimento da PrEP ainda não foi totalmente manifestado;

• a taxa do Fed está próxima ou já em seu pico;

• O Fed está pronto para aumentar as taxas de juros, se necessário.;

• "nós monitoramos de perto a demanda do consumidor como um barômetro do estado da economia.;

• "É muito cedo para anunciar um pouso suave, há a possibilidade de uma recessão no próximo ano.;

• "planejamos começar a reduzir os juros antes que a inflação retorne a 2% para não limitar desnecessariamente o crescimento.

Conclusões: uma clara mudança na posição do Fed para o lado "pombo". Agora, a questão principal é: quando esperar o primeiro corte nas taxas no próximo ano e quantos serão — por enquanto, o cenário principal é 3 vezes 0,25% (para 4,6%). Para as moedas, esta é uma clara reverência a favor da compra de riscos e da queda do dólar.