ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА НЕДЕЛЮ (12 - 16 августа 2024)

На предстоящей неделе вновь ожидается напряжённая геополитическая ситуация с возможной атакой Ирана на Израиль, которая может произойти 12-13 августа. США пытались предотвратить прямой конфликт, но пока без особого успеха. Намеченные на 15 августа по инициативе Америки переговоры по перемирию пока подвисли в воздухе. Если конфликт перейдет в реальную фазу столкновения - капитал снова устремится в защитный доллар, что может серьезно ударить по "рискам" - акциям, крипте и пр.

Второй фактор, влияющий на настроения инвесторов - политический. Предвыборная гонка в США набирает обороты. На данный момент Камала Харрис лидирует в опросах, несмотря на критику со стороны Дональда Трампа. Байден, по слухам, теряет экономических советников, и это может повлиять на экономические отчеты. Потенциально они могут быть "очищены" от излишнего "оптимизма" администрации нынешнего президента. Байден также намекнул на возможные проблемы (протесты сторонников Трампа) с передачей власти в случае победы Харрис.

Экономические отчеты на этой неделе будут иметь ключевое значение для рынков, особенно данные по инфляции США (PPI и CPI), которые могут скорректировать ожидания по ставкам ФРС. Первым выйдет отчет по инфляции цен производителей - PPI. Крайние показатели выходили в рост по причине проблем с цепочкой поставок в Красном море и из-за роста цен на энергоносители.

Производственная инфляция даст начальную реакцию, но главной является инфляция CPI США в среду, именно этот отчет даст понимание по темпам снижения ставок FOMC. В экономическом календаре сейчас ожидается умеренный рост основной и базовой инфляции CPI США на 0,2%мм (сказывается низкая база 2023 года), но для реакции как инвесторов, так и ФРС, будет важен рост по месяцу, расклад по росту инфляции по секторам, округления. Пока цифры по прогнозу на стороне гринбека, но тут важно дождаться цифр "на выходе".

Кроме того, ожидаются данные по рынку труда, инфляции, ВВП и розничным продажам Великобритании и США, которые повлияют на тройку валютных мажоров. Данные из Китая в четверг важны для аппетита к риску и могут напрямую сказаться на ценах сырьевых рынков.